در این مقاله به بررسی مزایا و ریسک های سرمایه گذاری در بورس عمان میپردازیم و در پایان به این سوال جواب میدهیم که ایا سرمایه گذاری در این بازار سوذآور است یا نه.
در سال ۲۰۲۵، بورس مسقط (Muscat Stock Exchange – MSX) به‌عنوان یکی از بازارهای نوظهور در منطقه خاورمیانه، با اجرای اصلاحات ساختاری و جذب سرمایه‌گذاران خارجی، جایگاه خود را تقویت کرده است.
بورس مسقط (MSX) در سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۵ عملکردی قابل‌توجه از خود نشان داد. ارزش معاملات به ۴۳۴.۱ میلیون ریال عمانی رسید که نسبت به مدت مشابه سال گذشته، رشد ۴۲.۶٪ را نشان می‌دهد .
یکی از عوامل اصلی این رشد، فروش ۳۵٪ از سهام بانک اهلی توسط بانک متحد اهلی بحرین بود که به تنهایی ۳۷.۵٪ از کل معاملات این دوره را به خود اختصاص داد .
با وجود افزایش ارزش معاملات، تعداد معاملات انجام‌شده با کاهش ۱۴.۵٪ مواجه شد و شاخص اصلی بورس نیز تحت فشار کاهش قیمت‌ها، با افت ۲۰۹ واحدی به ۴٬۳۶۷ واحد رسید .
در راستای افزایش شفافیت، بورس مسقط اولین گزارش پایداری خود را منتشر کرد و از شرکت‌های بورسی خواست تا از سال ۲۰۲۵ گزارش‌های ESG مطابق با استانداردهای جهانی ارائه دهند .
این اقدامات، همراه با اصلاحات ساختاری و افزایش شفافیت، جایگاه بورس مسقط را در منطقه تقویت کرده و آن را به مقصدی جذاب برای سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی تبدیل کرده است.
دریافت مشاوره رایگان
جهت دریافت مشاوره رایگان فرم روبرو را پر کنید. همچنین می‌توانید از طریق واتساپ به طور مستقیم مشاوره رایگان دریافت کنید.
✅ مزایای سرمایه گذاری در بورس عمان
رشد حجم معاملات و ارزش بازار
در سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۵، حجم معاملات بورس مسقط به بیش از ۴۳۴ میلیون ریال عمانی رسید که نشان‌دهنده رشد ۴۲.۶٪ نسبت به مدت مشابه سال قبل است. این افزایش ناشی از بهبود عملکرد شرکت‌های بورسی و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار است.
همچنین، ارزش بازار بورس مسقط تا پایان هفته سوم مارس ۲۰۲۵ به ۲۷.۶۰ میلیارد ریال عمانی رسید که نشان‌دهنده رشد ۴۴۸.۵ میلیون ریال عمانی نسبت به ابتدای سال است. این افزایش عمدتاً به‌واسطه عملکرد مثبت سهام شرکت‌های بانکی و سرمایه‌گذاری بوده است.
مشارکت سرمایه‌گذاران خارجی
بورس مسقط در سال ۲۰۲۵ موفق به جذب سرمایه‌گذاران از ۱۳۵ ملیت مختلف شد که این تعداد نسبت به ۶۷ ملیت در سال ۲۰۲۳ افزایش یافته است. این رشد نشان‌دهنده جذابیت بازار مسقط برای سرمایه‌گذاران بین‌المللی است. سرمایه‌گذاران خارجی می‌توانند بدون نیاز به مجوز قبلی در سهام شرکت‌های فهرست‌شده در بورس مسقط سرمایه‌گذاری کنند. همچنین، این بورس ۱۰۰٪ مالکیت خارجی را در شرکت‌های عمومی پذیرفته‌شده مجاز می‌داند.
برنامه‌های تشویقی دولت
دولت عمان با معرفی برنامه «تشویق بازار سرمایه» (Capital Market Incentives Program)، مشوق‌هایی را برای جذب شرکت‌ها به فهرست بورس مسقط ارائه داده است. این برنامه شامل بازپرداخت دوسوم مالیات بر درآمد برای پنج سال پس از فهرست‌شدن، معافیت از هزینه‌های فهرست‌شدن و مشاوره رایگان در زمینه‌های قانونی و نظارتی است. هدف از این برنامه، تقویت نقدینگی بازار و افزایش مشارکت بخش خصوصی در اقتصاد است.
برنامه‌های خصوصی‌سازی و عرضه‌های عمومی اولیه (IPO)
در راستای استراتژی تنوع اقتصادی، دولت عمان در نظر دارد تا ۳۵ شرکت دولتی را در پنج سال آینده در بورس مسقط فهرست کند. این برنامه شامل عرضه‌های عمومی اولیه (IPO) در بخش‌های مختلف اقتصادی است که می‌تواند به افزایش نقدینگی و تنوع در بازار کمک کند. برای مثال، شرکت OQEP، زیرمجموعه گروه انرژی OQ، قصد دارد ۲۵٪ از سهام خود را به‌منظور تأمین مالی پروژه‌های اکتشاف و تولید نفت و گاز عرضه کند. این عرضه پیش‌بینی می‌شود که بزرگ‌ترین IPO در منطقه خلیج‌فارس در سال ۲۰۲۴ باشد.
چشم‌انداز بورس مسقط
با توجه به برنامه‌های اصلاحی و جذب سرمایه‌گذاران خارجی، بورس مسقط در مسیر تبدیل‌شدن به یکی از بازارهای نوظهور با نقدینگی بالا و تنوع سرمایه‌گذاری قرار دارد. با ادامه روند خصوصی‌سازی و اجرای برنامه‌های تشویقی، انتظار می‌رود که این بورس در سال‌های آینده جایگاه خود را در بازارهای مالی منطقه‌ای و جهانی تقویت کند.
در مجموع، بورس مسقط با اجرای اصلاحات ساختاری، جذب سرمایه‌گذاران خارجی و برنامه‌های خصوصی‌سازی، به‌عنوان یکی از بازارهای مالی با پتانسیل رشد در منطقه خاورمیانه شناخته می‌شود.
⚠️ ریسک‌های سرمایه گذاری در بورس عمان
ریسک‌های سرمایه‌گذاری در بورس عمان در سال ۲۰۲۵، با وجود تلاش‌های دولت برای تنوع‌بخشی به اقتصاد و جذب سرمایه‌گذاران خارجی، همچنان قابل توجه‌اند. در ادامه، به بررسی مهم‌ترین چالش‌هایی میپردازیم که سرمایه‌گذاران باید پیش از ورود به بازار سرمایه عمان مدنظر قرار دهند:
۱. وابستگی به قیمت نفت و گاز
اقتصاد عمان به‌شدت به صادرات انرژی متکی است؛ به‌طوری‌که حدود ۶۰٪ از صادرات کالا و ۷۰٪ از درآمدهای مالی دولت را تشکیل می‌دهد. با وجود افزایش تولید نفت و گاز، کاهش قیمت جهانی انرژی در سال ۲۰۲۵ منجر به کاهش ۷٪ درآمدهای صادراتی انرژی و ۱۳٪ درآمدهای مالیاتی از این بخش شده است . این وابستگی، بازار سرمایه عمان را در برابر نوسانات قیمت نفت آسیب‌پذیر می‌کند.
۲. عملکرد ضعیف عرضه‌های اولیه (IPO)
در سال‌های اخیر، دولت عمان با هدف خصوصی‌سازی و جذب سرمایه، شرکت‌های دولتی متعددی را وارد بورس کرده است. با این حال، برخی از این عرضه‌ها با عملکرد ضعیفی مواجه شده‌اند. به‌عنوان مثال، سهام شرکت OQ Exploration & Production پس از عرضه اولیه در اکتبر ۲۰۲۴، با کاهش ۸.۵٪ در روز اول مواجه شد، علیرغم اینکه این عرضه بیش از ۲.۷ برابر بیش‌اشتراک شده بود . این روند، اعتماد سرمایه‌گذاران به عرضه‌های دولتی را کاهش داده است.
۳. نقدشوندگی پایین بازار
بورس مسقط نسبت به سایر بورس‌های منطقه، نقدشوندگی کمتری دارد. در سال ۲۰۲۲، ارزش معاملات بورس تنها ۲٪ از تولید ناخالص داخلی بود که پایین‌ترین میزان در میان کشورهای شورای همکاری خلیج فارس محسوب می‌شود . این موضوع، خروج سرمایه‌گذاران را در مواقع نیاز دشوار می‌سازد و ریسک نقدشوندگی را افزایش می‌دهد.
۴. تأثیرات ژئوپلیتیکی منطقه‌ای
موقعیت جغرافیایی عمان در منطقه‌ای پرتنش، آن را در معرض ریسک‌های ژئوپلیتیکی قرار می‌دهد. درگیری‌های منطقه‌ای، مانند جنگ یمن و تنش‌های ایران و آمریکا، می‌توانند ثبات اقتصادی و بازار سرمایه عمان را تحت تأثیر قرار دهند . هرگونه تشدید تنش‌ها ممکن است منجر به خروج سرمایه و کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران شود.
۵. چالش‌های ساختاری و مقرراتی
سرمایه‌گذاران خارجی در عمان با چالش‌هایی مانند پیچیدگی‌های مقرراتی و نیاز به مشارکت با شرکای محلی مواجه‌اند. به‌عنوان مثال، در بخش انرژی، سرمایه‌گذاران خارجی باید با شرکت‌های محلی همکاری کنند تا مجوزهای لازم را دریافت کنند . این موانع می‌توانند ورود سرمایه‌گذاران جدید را محدود کنند.
سرمایه گذاری در بورس عمان
جمع‌بندی
سرمایه گذاری در بورس عمان در سال ۲۰۲۵، با وجود فرصت‌هایی مانند برنامه‌های خصوصی‌سازی و تلاش برای تنوع‌بخشی به اقتصاد، با ریسک‌هایی همراه است که سرمایه‌گذاران باید به‌دقت آن‌ها را بررسی کنند. وابستگی به قیمت نفت، عملکرد ضعیف برخی عرضه‌های اولیه، نقدشوندگی پایین بازار، تأثیرات ژئوپلیتیکی و چالش‌های مقرراتی از جمله مهم‌ترین این ریسک‌ها هستند. توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران پیش از ورود به این بازار، تحلیل‌های دقیق و مشاوره‌های لازم را دریافت کنند.
💡 آیا سرمایه گذاری در بورس عمان سودآور است؟
آیا بورس عمان سودآور است؟
سرمایه گذاری در بورس عمان در سال ۲۰۲۵ می‌تواند برای سرمایه‌گذاران فرصت‌هایی سودآور فراهم کند، به‌ویژه برای کسانی که به دنبال تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری خود در بازارهای نوظهور هستند. اقتصاد عمان با پیش‌بینی رشد ۳.۴٪ در سال جاری، از جمله سریع‌ترین رشدها در منطقه محسوب می‌شود، که عمدتاً ناشی از اصلاحات ساختاری، توسعه بخش‌های غیرنفتی و سیاست‌های حمایتی دولت است.
بورس مسقط (MSX) نیز نشانه‌هایی از پویایی نشان داده است؛ به‌طوری‌که در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵، ارزش معاملات به بیش از ۴۳۴ میلیون ریال عمانی رسید که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۴۲.۶٪ افزایش داشته است. افزایش ارزش بازار به ۲۷.۶۴ میلیارد ریال عمانی نیز حاکی از رشد سرمایه‌گذاری در این بازار است.
با این حال، سرمایه‌گذاران باید به ریسک‌هایی مانند نوسانات قیمت نفت، تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی منطقه‌ای و نقدشوندگی پایین برخی سهام توجه کنند. برای کاهش این ریسک‌ها، توصیه می‌شود سبد سرمایه‌گذاری متنوعی انتخاب شود و تحلیل‌های دقیق بازار انجام گیرد.
در مجموع، با در نظر گرفتن رشد اقتصادی، سیاست‌های حمایتی دولت و عملکرد مثبت برخی شرکت‌های بورسی، بورس عمان در سال ۲۰۲۵ می‌تواند گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاری باشد، به‌ویژه برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال فرصت‌های بلندمدت در بازارهای نوظهور هستند.
سرمایه گذاری در بورس عمان در سال ۲۰۲۵، با در نظر گرفتن مزایا و ریسک‌ها، می‌تواند گزینه‌ای مناسب برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری باشد. توصیه می‌شود قبل از تصمیم‌گیری، مشاوره‌های مالی لازم را دریافت کرده و با دقت بازار را تحلیل کنید.
🧷 ۵ سؤال متداول درباره سرمایه گذاری در بورس عمان
بله، سرمایه‌گذاران خارجی می‌توانند با افتتاح حساب در کارگزاری‌های مجاز و ارائه مدارک شناسایی، در بورس مسقط سرمایه‌گذاری کنند.
برای سرمایه‌گذاران خارجی، مالیات بر سود سرمایه و درآمد وجود ندارد، که این موضوع بازدهی خالص را افزایش می‌دهد.
صنایع بانکی، مخابرات و انرژی از جمله بخش‌هایی هستند که در سال‌های اخیر بازدهی مناسبی داشته‌اند.
حداقل سرمایه بستگی به کارگزاری و نوع حساب دارد، اما معمولاً با مبالغ نسبتاً کم نیز می‌توان شروع کرد.
با تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری، بررسی دقیق شرکت‌ها و استفاده از مشاوره‌های مالی می‌توان ریسک را مدیریت کرد.
دریافت مشاوره رایگان
جهت دریافت مشاوره رایگان فرم روبرو را پر کنید. همچنین می‌توانید از طریق واتساپ به طور مستقیم مشاوره رایگان دریافت کنید.
